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A股主题投资攻略:结构性行情下如何捕捉优势行

添加时间:2019-09-11

  进入三季度,结构性行情愈发明显,在上证综指尚在3000点上下徘徊的背景下,消费、医疗、电子等行业持续走出一波较好行情。面对市场分化,为了避免 “满仓踏空”的尴尬,专注于各类行业投资的主题基金,成为投资者们捕捉市场机遇的有效工具。

  今年以来,A股行业分化持续推进。据WIND统计截至8月底,今年以来申万28个一级行业中,食品饮料与农林牧渔分别上涨了71%和54%,表现十分给力。此外电子、国防军工、非银金融等行业涨幅也都超越35%,大幅跑过大盘;而钢铁、建筑装饰则分别下跌6%和4%。

  在刚刚过去的8月,这一趋势似乎更加明显。上证指数在月初见阶段底部2733点后,一度上探至2915点,随后小幅回落,累计下跌1.58%。具体行业中,房地产、建筑装饰、钢铁、银行等跌幅超过5%。与此同时,食品饮料和医药板块却在8月逆市走高,分别上涨7.05%和6.62%,领涨28个申万一级行业指数。

  不同于年初的普涨行情,如今的结构性市场令普通投资者的难度不断加大,除了要准确捕捉优势行业,还要在优势行业中挖掘优质企业,才有机会跟上节奏。在此背景下,更加专业的行业主题基金优势更为明显。

  主题基金,即主要集中投资于某一主题的行业和企业的基金,一只主题基金往往代表了一类行业机会和趋势,对于投资者而言,主题基金非常容易上手,从名称上就能看出主要的投资方向,例如医药主题基金基本主投医药,科技主题基金则专注于科技创新。

  一般来说,主题基金能使得基金管理人能够展开深入研究,把握单一类项目的投资机会,精准地驾驭相应的投资主题。在市场出现如今年下半年来这样的结构性行情时,主题基金往往更容易快速跟上对应板块的大幅上涨行情。此外,当大盘面临下行风险时,不少主题基金因容易呈现相对独立于市场行情,还能分散投资者的整体投资风险。

  据银河证券统计,截至8月30日,在银河证券三级分类中,消费行业股票型基金A类/非A类,今年以来总回报分别为45.84%和52.87%,医药医疗健康行业股票型基金A类/非A类,今年以来总回报分别为47.99%和42.48%,TMT与信息技术行业股票型基金A类/非A类今年以来总回报分别为35.04%和34.21%。

  混合型基金方面,医药医疗健康行业偏股型基金与消费行业偏股型基金今年以来收益率也均在40%以上。而同期普通股票基金与混合基金今年以来的总回报分别为27.34%和23.59%。对比之下,行业主题基金的“捕牛”能力相当突出。

  作为以“做投资价值的发现者”为投资理念的博时基金,近年来在行业主题基金领域也是大举发力,通过对各行业进行深入研究和前瞻性布局,为投资者捕捉市场机遇、分享产业发展红利。

  今年以来,行业主题投资成为博时基金为投资者赚钱的利器。据银河证券统计,截至8月30日,博时医疗保健混合(050026)今年以来总回报78.21%,同类排名第1;博时新兴消费主题混合(004505)、博时文体娱乐主题混合(002424)今年以来总回报分别为45.92%和41.27%,紧随其后的博时互联网主题混合(001125)、博时工业4.0主题股票(002595)和博时军工主题股票(004698)今年以来回报率也均超过30%,远超同期上证综指15.73%的涨幅。

  同时,在今年频频走高的黄金市场中,作为被动投资的黄金主题投资基金,博时黄金ETF(159937)紧密跟踪国内金价变动,也为投资者带来了较好收益。据银河证券统计,截至8月30日,过去一月国内黄金ETF净值增长率均超越9.50%,其中博时黄金ETF以9.70%的涨幅排名第1,从今年来看,博时黄金ETF实现收益24.01%,同样位居同类第1,博时黄金ETF联接A(002610)和联接C(002610)今年以来收益达23.25%和22.96%。

  此外,在今年的科创板浪潮中,博时基金同样表现积极。在科创板开板同日,博时科创主题3年封闭混合获批,并在发行第一天就以超募结束募集。科技投资方面,由博时科创主题3年封闭混合的基金经理曾鹏和肖瑞瑾管理的博时回报灵活配置混合(基金经理肖瑞瑾)和博时特许价值混合A(基金经理曾鹏、肖瑞瑾)今年前8个月收益率均超过60%,其中博时回报混合(050022)以64.89%的年内回报高居同类之首;博时特许价值混合A(050010)今年前8个月回报也达60.04%,排名同类前3%。(数据来源:银河证券)

  博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一,也是业内最较早布局行业主题基金的公司之一,未来,博时还将继续对不同产业的变化保持高度敏感,精准把握住不同主题优秀个股,力争持续为投资者创造良好收益。

  一、证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

  二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

  三、基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。

  四、香港正宗挂牌图,投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

  五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证,本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。

  六、投资人应当通过基金管理人或具有基金销售资格的其他机构购买和赎回基金,《基金合同》、《招募说明书》、基金销售机构名单及本基金的相关公告可登陆基金管理人官方网站查看。


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